Antecedentes:

La guerra del Paraguay, iniciada en abril de 1865, llevaba mas de tres años de sangrienta lucha. El presidente del Paraguay, Francisco Solano López, estaba determinado a seguir la guerra. Las últimas batallas sumado al ataque del 21 de diciembre, habían reducido al ejército paraguayo a poco mas de 4000 combatientes, de los cuales menos de 1000 eran verdaderos soldados, el resto eran niños, convalecientes y ancianos sin casi ningún entrenamiento militar. Reunidos al ejército de Caxías los 8000 hombres de Gelly y Obes y de Menna Barreto, el ejército aliado sumaba 20000 hombres. Los mandos aliados decidieron dar el ataque final sobre las posiciones paraguayas de Itaibaté.

La acción

Fue ésta una batalla de cerco y aniquilamiento. Luego de un intenso cañoneo, el ejército aliado comenzó el ataque. A pesar de la valiente resistencia, los paraguayos fueron superados, y cuando los soldados aliados asaltaban su cuartel general, Solano López se retiro con unos 90 hombres en dirección noroeste, por una picada no vigilada por los aliados. Un destacamento argentino cuando quiso cortarle la retirada, fue atacado por un escuadrón paraguayo al mando del general Caballero y hubo de retirarse. Los paraguayos sufrieron 1500 hombres y otros tantos quedaron prisioneros. Mientras que los aliados tuvieron 467 bajas (347 argentinos y 120 entre brasileños y orientales).